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【中金網(wǎng)】1月16日消息：過去兩年，鋼鐵、煤炭等行業(yè)大力開展化解過剩產(chǎn)能、打擊地條鋼、債轉(zhuǎn)股等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，企業(yè)效益普遍大幅提升。
國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司巡視員夏農(nóng)在1月13日舉行的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（簡稱“中鋼協(xié)”）2018年理事（擴大）會上強調(diào)，“進入2018年，鋼鐵等行業(yè)要繼續(xù)鞏固前期來之不易的去產(chǎn)能成果，嚴(yán)控違規(guī)新增產(chǎn)能；同時，要下決心進一步推進兼并重組、提升產(chǎn)業(yè)集中度。”
1月5日，國家發(fā)改委在官網(wǎng)公布了《關(guān)于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》。明確提出要“大力推進國內(nèi)不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制、不同煤種的煤炭企業(yè)之間實施兼并重組”，“支持煤電聯(lián)營”，“支持煤炭企業(yè)與煤化工或其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)企業(yè)兼并重組”。
去產(chǎn)能助力行業(yè)景氣回升
“如果說2016年是去產(chǎn)能工作的啟動之年，2017年是鋼鐵、煤炭等行業(yè)積極實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、大力推進去產(chǎn)能工作的攻堅年的話，那么2018年，我們應(yīng)該把它視為去產(chǎn)能的深化之年?！毕霓r(nóng)總結(jié)道。
2016年，鋼鐵行業(yè)有效化解淘汰落后產(chǎn)能6500萬噸；2017年，在前期大刀闊斧去產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，鋼鐵行業(yè)再深度“攻堅”化解落后產(chǎn)能5000萬噸，并且連續(xù)兩年均提前完成年度任務(wù)。
此外，對鋼鐵行業(yè)的價格、質(zhì)量都形成沖擊的“地條鋼”在2017年被徹底取締出清。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，2017年全國共整頓清理地條鋼產(chǎn)能超1.4億噸。
“中國付出了非常大的努力和代價，才能在過去兩年在去產(chǎn)能工作中取得如此令世界矚目的成績?！敝袊苯鸸I(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，中國鋼鐵產(chǎn)量占世界一半，中國主動開展去產(chǎn)能不僅緩解了國內(nèi)的產(chǎn)能過剩矛盾，也為世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)供需平衡作出了重要貢獻(xiàn)。
在過剩違規(guī)產(chǎn)能退出出清的背景下，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢產(chǎn)能獲得了更大的空間，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營效益普遍好轉(zhuǎn)，不少鋼企的年度利潤有望超過百億大關(guān)。
中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年前11個月，會員鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入3.35萬億元，同比增長35.05%；實現(xiàn)利潤總額1578億元，比上年同期增加1232億元（同比增長356%）。
煤炭企業(yè)的效益也在去產(chǎn)能帶動下明顯改善。廣發(fā)期貨煤炭行業(yè)研究員鄧舜向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，煤炭業(yè)近兩年來開展的去產(chǎn)能工作成效十分明顯，“2016年和2017年，煤炭業(yè)先后化解過剩產(chǎn)能2.9億噸、1.5億噸，累計共去產(chǎn)能超4億噸，全行業(yè)的景氣度明顯提升。”
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1-10月，煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入23496.3億元，同比增長32.9%；利潤總額2506.3億元，同比增長628.8%。
“盡管‘十三五’規(guī)劃中煤炭去產(chǎn)能8億噸大目標(biāo)還有一段距離，但當(dāng)前煤炭業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點，已從總量去產(chǎn)能轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)去產(chǎn)能?！编囁聪蛴浾邚娬{(diào)。
夏農(nóng)則指出，2018年是鋼鐵煤炭業(yè)去產(chǎn)能的深化之年，目前有關(guān)部門、省區(qū)市正在研究制定2018年度去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)。今年要進一步鞏固過去兩年來之不易的去產(chǎn)能成果?！疤貏e是在鋼價回升的市場環(huán)境中，要嚴(yán)防各地違規(guī)新增產(chǎn)能、地條鋼死灰復(fù)燃。切不能出現(xiàn)邊化解過剩產(chǎn)能，邊違規(guī)新增產(chǎn)能的情況?！毕霓r(nóng)強調(diào)。
今年或迎重組潮
在李新創(chuàng)看來，鋼鐵去產(chǎn)能取得實效，國有鋼企大力落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、積極推進行業(yè)兼并重組貢獻(xiàn)巨大。
2016年6月，三大鋼鐵央企中的寶鋼集團與武鋼集團通過上市公司公告拉開了鋼鐵業(yè)新一輪兼并重組的帷幕。當(dāng)年12月1日，寶武重組成立大會在上海舉行，這也標(biāo)志著，中國最大、全球第二的鋼鐵集團——中國寶武鋼鐵集團正式成立。
這家總產(chǎn)能超6000萬噸、資產(chǎn)規(guī)模超7000億的鋼鐵航母，兩年來積極落實國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及去產(chǎn)能相關(guān)部署，2016年和2017年先后完成去產(chǎn)能任務(wù)997萬噸、545萬噸。
“寶武鋼鐵產(chǎn)能占全國鋼鐵產(chǎn)能大概7%，而鋼鐵去產(chǎn)能規(guī)模占全國去產(chǎn)能規(guī)模超過10%，寶武去產(chǎn)能的水平高于平均水平，為中國去產(chǎn)能做出了貢獻(xiàn)。”寶武集團總經(jīng)理陳德容去年底曾這樣總結(jié)寶武去產(chǎn)能成效。
2017年，寶武旗下四源合產(chǎn)業(yè)基金與重慶國資旗下的戰(zhàn)新基金聯(lián)合參與了對困境中的重慶鋼鐵（*ST重鋼）進行重整。1月2日晚間，*ST重鋼發(fā)布公告，2017年12月29日，公司收到重慶市一中院《民事裁定書》，裁定公司重整計劃執(zhí)行完畢。
沙鋼對東北特鋼的接盤重整，被視為鋼鐵業(yè)內(nèi)兼并重組的另一大典型案例。2016年10月，東北特鋼進入破產(chǎn)重整程序。去年6月，沙鋼集團旗下沙鋼股份公告有意出手參與重整。今年1月4日，沙鋼股份公布了《收購報告書》，這不僅意味著，東北特鋼重整案將進入最后的執(zhí)行階段，也意味著，中國首例民營鋼企接盤重整地方大型國有鋼企的案例即將獲得成功。
1月13日，沙鋼集團董事長沈彬向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露，由于前期在重整程序中，東北特鋼相關(guān)產(chǎn)線利用率較低，待重整資金到位后，大連基地相關(guān)特鋼產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量均將得到提升?！埃|北特鋼）那邊的特鋼產(chǎn)品附加值還是比較高的，那邊還有大連港，物流成本也比較低，未來市場前景很可觀?！?/p>
夏農(nóng)指出：“雖然中國鋼鐵產(chǎn)量占全球一半以上，與一些鋼鐵強國相比，我國鋼鐵業(yè)集中度不高、大企業(yè)主導(dǎo)能力不強等問題仍然突出，這種情況制約了我國鋼鐵企業(yè)在國際市場上的競爭力和話語權(quán)?！?/p>
“我們必須下決心推進鋼鐵行業(yè)兼并重組，培育在國際上具有影響力、在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位的大企業(yè)，否則大而不強的局面就會一直存在?！毕霓r(nóng)稱。
中鋼協(xié)副會長遲京東透露，由鋼協(xié)牽頭起草的《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略和路徑》近期將公布。據(jù)透露，按中國鋼鐵工業(yè)“十三五”規(guī)劃目標(biāo)，未來60%-70%的鋼鐵產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團及若干家專業(yè)化的鋼鐵集團。
遲京東建議，加快推進鋼鐵行業(yè)兼并重組可分三步走，第一步是到2018年，將以去產(chǎn)能為主，該出清的產(chǎn)能就出清，同時對下一步兼并重組做出示范，例如目前寶鋼、武鋼的兼并重組；第二步是2018-2020年，要深化兼并重組的相關(guān)政策，通過推動兼并重組，進一步化解過剩產(chǎn)能；第三步是2020-2025年，大規(guī)模推進鋼鐵行業(yè)兼并重組。
“推進兼并重組一要關(guān)注對時機的認(rèn)識和把握，二要構(gòu)建更清晰的企業(yè)規(guī)模梯次，三要以國有資產(chǎn)整合引領(lǐng)混合所有制改革突破，四要發(fā)揮金融資本在核心企業(yè)做強做大過程中的主動作用，五要發(fā)揮各級政府的行政、市場化雙重作用?！边t京東強調(diào)。
“展望2018年，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度有望繼續(xù)提升，這對鋼鐵行業(yè)來說無疑是持續(xù)的利好。對于鋼鐵企業(yè)來說，除了借助資本、政策的力量外，也應(yīng)積極借助新技術(shù)的力量幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級?！闭忆摼W(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王東1月14日向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出。
對于煤炭行業(yè)而言，神華和國電的重組合并，也是2017年煤炭和電力業(yè)備受關(guān)注的一單合并案例。去年8月28日，國資委正式公布，經(jīng)報國務(wù)院批準(zhǔn)，神華集團與國電集團合并重組為國家能源投資集團有限責(zé)任公司（下稱國家能投）。合并后的國家能投將坐擁超1.8萬億的資產(chǎn)，成為全球最大的煤炭、火力發(fā)電、可再生能源發(fā)電和煤制油、煤化工公司。
1月5日，國家發(fā)改委在官網(wǎng)公布了《關(guān)于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級的意見》。（以下簡稱“《意見》”），明確提出要“大力推進國內(nèi)不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制、不同煤種的煤炭企業(yè)之間實施兼并重組”，“支持煤電聯(lián)營”，“支持煤炭企業(yè)與煤化工或其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)企業(yè)兼并重組”，使煤炭企業(yè)平均規(guī)模擴大、產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化，“到2020年底，爭取在全國形成若干具有較強國際競爭力的億噸級特大煤炭集團。”
“煤炭業(yè)和電力業(yè)均將此事件視為煤、電兩大行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的風(fēng)向標(biāo)事件。煤電一體化方向的兼并重組一直被業(yè)內(nèi)視為能有效解決煤電頂?，F(xiàn)象的最佳路徑。而此次新政策的公布，將有利于煤炭與電力兩大產(chǎn)業(yè)間的利潤再分配?！编囁捶Q。
目前，我國產(chǎn)量超過1億噸的煤炭企業(yè)有9家，超過5000萬噸的有15家，距規(guī)劃中的目標(biāo)尚有差距。而現(xiàn)在起到2020年底只有3年的時間，預(yù)計煤炭行業(yè)的兼并重組步伐將加快。
在鄧舜等分析師看來，2018年內(nèi)，兼并重組和去杠桿將成為行業(yè)和資本市場的焦點話題。
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